半導體設備：國產替代正當時

半導體行業技術高、進步快，一代產品需要一代工藝，而一代工藝需要一代設備。IC制造設備主要分為光刻機、刻蝕機、薄膜設備、擴散離子注入設備、濕法設備、過程檢測等六大類，其中光刻機約占總體設備銷售額的18%，刻蝕機約占20%，薄膜設備約占20%。

國際半導體產業協會預計2020年半導體設備市場將增長20.7%，達到719億美元，創歷史新高。2017年中國大陸市場需求規模約占全球的15%左右，2020年預計占比將達到20%，約170億美元。

   半導體設備市場集中度高，主要由美日荷廠商壟斷。總體上看，半導體設備市場CR十超60%，前五名分別為應用材料、拉姆研究、東京電子、阿斯麥和科磊半導體；局部上看，每一大類設備市場均呈現寡頭競爭格局，前兩名廠商占據一半以上的市場份額。

根據中國電子專用設備工業協會數據，國產替代空間巨大，國內廠商仍處于技術追趕期。但隨著技術進步放緩，國內廠商與全球龍頭技術差距正在逐漸縮短，未來3-5年將是半導體設備國產替代黃金戰略機遇期。

投資建議：國內半導體設備市場雖大但自給率低，國產替代空間巨大；隨著摩爾定律趨近極限技術進步放緩，國產廠商技術加速追趕，國產替代正當時。受益于半導體設備國產替代，國內廠商有望加速發展，推薦標的：北方華創、至純科技、精測電子、長川科技。